部分硅片及组件开始下跌，春节前后小厂或停工

在今年1月12日前，多晶组件报价还处于2.65元~2.7元/瓦时，经过10天左右的时间，产品售价开始下跌，目前市场报价2.55元/瓦~2.6元/瓦，调整幅度为0.1~0.15元。1月初，多晶硅片也调降了0.1元~0.15元/片。因此，硅片及组件都在降价过程中。

首先来看硅片。Solarzoom新能源智库的观点则是，多晶硅片价格在下调，但一线硅片厂商的近期订单仍很满。在下游需求转弱、电池片价超跌影响之下，一些二三线硅片厂开始担忧。

一家光伏硅片生产商的管理层对能源一号分析，“今年1月初，多晶硅片调降了0.1-0.15元/片，是去年12月起电池组件价的下滑所致。虽然多晶电池价，没有单晶电池价下滑得那么厉害，但毕竟也在降价。电池端的利润本来就不高，当硅片端大比例转为金刚线切之后，出现了一定的成本空间，多晶的上下游之间启动了调价机制、做出快速响应。这是这些年来形成的良性循环，每年70吉瓦的多晶交易需要这样的好机制。”

硅片端的降价，主要来自于供需压力。“从单晶角度看，单晶硅片厂商的产品，有相当大的比例是通过内部供应代工成电池组件出售出去的，其余为市场交易，从而维持了价格的高位。”在前述人士看来，单晶还没有降到位，随着一批电池组件企业（如晶澳、晶科等）投产单晶硅片之后，“市场供应”转为“自给供应”，加之单晶硅片的大厂扩产到位，整体单晶硅片的供应将增加。而通威等扩单晶电池的企业又处于观望之中，这样下去，一季度起，单晶硅片的降价压力会持续加大，比起2017年价格就已调整到位的多晶，单晶降价压力相对而言或许更大。

而组件方面，多家大厂表示有降价趋势。其一，去年“1230”抢装期，部分公司已在年底提前购买了大量组件，从而应对并网。其二，每年年底和年初本来也是光伏淡季，加上去年全年的旺季影响，导致传统淡季延后，因此今年1月的组件降价也在预期之内。Solarzoom新能源智库也提示，本月印度保障措施初步结果的提案公布后，企业出口印度也会更加谨慎。目前，个别厂商的多晶价已报在2.55元，相比1周前的2.65元略有下调。一些厂商可能会在春节前略减生产量。

“过年前后部分小厂停产的可能性较大。”前述光伏硅片生产商管理层表示，光伏产业的上一次低谷是在2016年“630”后的三季度，但四季度初即迅速恢复。2017年，连续四个季度行业高歌猛进，也是唯一没有低谷的年份。因此，在连续多时的旺季后，2018年春季的传统淡季、美国“201”案、印度双反等三重因素叠加，导致部分小厂停工的可能性大大增加，而且从硅片到电池组件都可能会停工。

单多晶大厂方面，则要考虑降低负荷，其中单晶的降负荷压力略大于多晶。同时，单晶方面也会持续扩张，且是在新增投资基础上进行的。电池端也得与硅片端配套，从而增加投资。而目前的产业毛利率看，并不适合大规模的投资，一般是现有产能技术提升的小投资改进型。

但是，从今年的整体光伏需求形势而言，低迷不会太久，预计二季度整个行业会迅速上扬，全年的市场总装机不会低于2017年的100GW。占70%主流的多晶产品,在成本控制技术提升的效应会显现，可支撑组件价2.6元/瓦这样的平价上网价格目标。去年，多晶组件约在2.8元/瓦。

国家能源局在1月24日上午的新闻发布会上透露，2017年光伏发电时长规模快速扩大，新增装机53.06GW,其中光伏电站3362万千瓦，同比增加11%，而分布式光伏为1944万千瓦，同比增长3.7倍。到去年十二月底，全国光伏发电装机达到1.3亿千瓦，其中光伏电站10059万千瓦，分布式光伏2966万千瓦。从新增装机布局看，由西北地区向中东部地区转移的趋势明显。